Hong Kong破获首起“抢帽子”操纵股票商场案

2019-10-03 19:21 来源:未知

市场操纵“八宗罪”

想赚钱,低价买“大师”

他们如何向消费者攫取高额利润?揭秘大牌奶企操纵价格内幕

假设一个市场,有两个人在卖烧饼,有且只有两个人,姑且称他们为烧饼甲、烧饼乙。

“专家”上电视荐股实为自己套现铺路,股市“黑嘴”被批捕上海破获首起“抢帽子”操纵股市案

  操纵股市到底都有哪些常用的手段?正在试行的中国证监会《证券市场操纵行为认定办法》和《证券市场内幕交易行为认定办法》,认定了8类行为属于市场操纵行为。

在二十一世纪迄今为止价格最高的一场拍卖中,我们可以看到“低买”所带来的可观而又直接的效果:2004年在苏富比纽约拍卖行,毕加索的 《拿烟斗的男孩》以1.041亿美元拍出。这幅玫瑰色时期的肖像画描绘的是一位严肃的年轻人,带着因贫穷而生的麻木表情;美国大使约翰·海·惠特尼在 1950年以3万美元买下了这幅画,其价格只有安德鲁·梅隆在1931年买下拉斐尔的《阿尔巴圣母》所花的116万美元(24.08万英镑)的3%还不 到。但这里有一个重要的注脚:惠特尼的3万美元是毕加索市场上的最高价格,也是我能发现的当时二十一世纪画作的最高价格。到2004年为止的五十四年间, 《拿烟斗的男孩》的价格每年上涨430%(字面价格)。

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假设他们的烧饼价格没有物价局监管。

电视财经节目里,“专家”对股市行情侃侃而谈,对股票评价鞭辟入里,你可知道,就在你心动买进“专家”推荐的“牛股”时,“专家”则趁股票拉高之际将自己囤积的股票出尽获利。记者10月25日从上海市公安局经侦总队获悉,上海侦破本市首起以“抢帽子”形式操纵证券市场案,犯罪嫌疑人朱某正是某电视台财经节目里的“专家”,在股民中拥有不小的知名度。目前,朱某因涉嫌操纵证券市场罪被检察机关批准逮捕。

第一宗罪:连续交易操纵

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假设他们每个烧饼卖一元钱就可以保本(包括他们的劳动力价值)

跟随“朱老师”却步步踏空

  表现:有些资金大户、持股大户利用其拥有大量资金、股票或者利用内幕信息等优势,通过联合买卖或者连续买卖,造成某种股票交易活跃的假象,诱使其他投资者上当受骗,而庄家自己则在价格猛涨阶段将股票抛出,在价格暴跌时大量买入股票,自己获取巨额利润,而使其他投资者遭受巨大损失。

在1950年,莫奈是 另外一位作品价格看起来很低廉的艺术家;他的价格在1920年前一直在强劲攀升,但在那之后,印象派作品渐渐过时,价格开始滑坡。在战后的那些年,吉维尼 池塘边的睡莲画的价格在3.5万美元到5万美元之间,也就是当时市场上价格最高的拉斐尔作品的2%-3%。这些作品是投机的绝佳对象。五十年后,一幅作于 1906年(当时莫奈的视力和色彩感还没有退化)的《睡莲》出现在苏富比纽约拍卖行,以2240万美元卖出。

假设他们的烧饼数量一样多。

2012年,身为某证券公司经纪人的朱某,深感自己辛辛苦苦拉客户买卖证券赚取佣金的收入太低,而且极其不稳定。碰巧此时,朱某全家都喜欢收看的某财经频道一档股评节目发布了招聘股评嘉宾广告,朱某立即投出经自己“美化”后的简历。在通过节目组面试后,朱某成为这一档股评节目的嘉宾主持,从此开始他的股评家“朱老师”的职业生涯。朱某不仅定期上节目侃侃而谈分析股市大盘以及个股,还经常出席一些讲座或节目的线下见面会,逐渐有了大量拥趸。

  定义:单独或者通过合谋,集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券交易价格或者证券交易量。

没有多少艺术家像文森特·梵高那样,作品因为不合时尚,价格在其生前及死后二十年降到了很低的水平。他的弟弟从事艺术品交易,在1895年卖出《克 利希的工厂》只得到4.8英镑,而当时画作的最高价格是7万英镑(拉斐尔的《安西帝圣母》)。但梵高的这幅作品在1957年苏富比的拍卖会上,为魏恩伯格 先生赚得3.1万英镑,也就是说,六十二年所带来的回报是704545%。到1921年,这位病态的荷兰人的天才为人所公认,无论是在经济上还是艺术上: 梵高的自画像现在成了博物馆追逐的对象。有一幅在那一年被卖往底特律,价格是1300英镑,相当于当时艺术品价格纪录的1%多一点。值得注意的是,和毕加 索的《男孩》情况类似,这个价格也接近梵高市场的顶部,尽管还远远低于主流的印象派作品(雷诺阿、莫奈、德加、塞尚)在当时所达到的价格水平。我们显然可 以从中学到一课:要把投机的钱花在名气渐增的低价艺术家的最佳作品上。

——经济模型都这样,假设需要很多。

2013年,朱某已经在股民圈中具有一定的人气,这时他在自己粉丝身上看到赚钱机会。就在他每次参加节目当天股票开市时,朱某会从看好的股票中挑选一只,随后构思关于这只股票的评价、推荐语言,例如板块前景、利好消息等,并利用多个证券账户大量买入。随后朱某就会参加晚上股评节目的直播,将自己已大量买入的股票推荐给广大观众。而收看该节目的观众,特别是广大老年观众,看到朱某在节目上对大盘以及个股的点评,很容易跟风买入他推荐的股票。

第二宗罪:约定交易操纵

以低价买入的老大师作品的表现甚至更好——也就是说,投资者必须找到仅有的几位还能以低价买入的杰出艺术家的作品。

再假设他们生意很不好,一个买烧饼的人都没有。这样他们很无聊地站了半天。

殊不知,朱某在节目播出次日,当大量观众买入拉高股价后,便抛掉他口中所谓的“优质股票”,而此时大多数因收看节目而买进股票的观众还在等待这些股票如朱某所说的“强势上涨”。

  表现:很多投资者,有时会看到一些股票特别活跃,股票涨得很好,但一旦追入,很可能被套住。一般来说都是“庄家”与他人通谋,在事先约定的时间以约定的价格在自己卖出或者买入股票时,另一约定人同时实施买入或者卖出股票,或者相互买卖并不持有的证券,目的在于虚假造势。这样反复进行,就可抬高股价,最后,以高价将股票卖出,获取暴利。

未来的高价艺术品将会来自俄国、中国、印度或中东

甲说好无聊。

时间久了,“朱老师”的粉丝中,也逐渐有人发现跟随“老师”的脚步却步步踏空,甚至有人按照朱某的推荐反向操作,反而获得丰厚回报,于是部分股民向相关部门举报。经调查,证监部门决定对朱某进行行政处罚。2016年6月,证监会将此案移交上海市公安局经侦部门。

  定义:与他人串通,以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易,影响证券交易价格或者证券交易量。

艺术市场上的金融玩家不可能摆脱这一局面:注定要涨价的艺术品就像注定要涨价的股票,只有精心挑选才能发现。投资者需要的是理解艺术以及趣味的发展 的专家。就像证券一样,买卖低价和高价艺术品都能取得成功。而且无论世界经济是在增长还是衰退,在艺术市场上随时随地都能成功。但如果没有对艺术品的详尽 了解,就不可能实现这个目标。

乙说好无聊。

股民不要轻信所谓“大师”

第三宗罪:自买自卖操纵

历史地看,从1500年至1931年,艺术经历了一段非常长的趣味稳定的时期。在这个时期,意大利文艺复兴时期的大师们的画作比其他画家的价格更高 ——最突出的有拉斐尔、达·芬奇、塞巴斯蒂亚诺·迪·皮翁博;如果一幅仍在私人手中的、罕见的文艺复兴时期的杰作出现在二十一世纪的市场上(例如,布克莱 公爵的达·芬奇作品《纺车圣母》),还是很有可能发生同样的情况,这幅画将会可观地超过现在由杰克逊·波洛克保持的世界纪录1.4亿美元。但就二十一世纪 买家的实际目的而言,意大利文艺复兴时期的画作作为一个交易市场早已枯竭,在一百幅拍卖价格最高的画作中,几乎没有它们的踪迹。

看故事的你们说:好无聊。

上海公安经侦部门接报后,经过缜密侦查发现,2013年3月至2014年8月,犯罪嫌疑人朱某在担任某证券公司经纪人期间,实际控制多个证券账户,采取对多只股票先行建仓买入后,于当日或次日在某股评节目中对这些股票公开作出评价、预测或投资建议,并造成节目中评价或推荐的多只股票在播出后的第一个交易日成交量明显放大。此后,朱某再于节目播出后1至2个交易日内将股票全部卖出,交易金额约4000万元。目前,朱某因涉嫌操纵证券市场罪被检察机关批准逮捕。

  表现:个股活跃,成交量放大,涨得快,但投资者一旦介入就成了“抬轿子”的。这是庄家开立多个证券账户,自己卖出证券之后,自己又买入证券,给其他投资者造成该种股票活跃的假象,从而影响投资者对股市行情的判断,影响股价,但证券的所有权并没有转移。

如果二十一世纪被证明是亚洲的世纪,西方艺术现在的统治地位也许将会被颠覆。我们正处在一个新的全球购买的时期,未来的高价艺术品将会来自俄国、中 国、印度或中东,这些国家的艺术三十年来迅速崛起,无论是哪个国家的艺术,都有可能因为出现更有利可图的机会而被放弃。谁知道呢?

这个时候的市场叫做很不活跃!

上海公安经侦部门表示,我国法律将“证券公司、证券咨询机构、专业中介机构及其工作人员,在媒体或者自媒体上对上市公司或者其股票公开作出评价、预测或者投资预测,以便通过期待的市场波动取得经济利益的行为”定义为“抢帽子”交易,属于操纵证券市场犯罪的手法之一。

  定义:在自己实际控制的账户之间进行证券交易,影响证券交易价格或者证券交易量。

为了让大家不无聊,甲对乙说:要不我们玩个游戏?乙赞成。

公安经侦部门提醒,证券业从业人员要严格遵守职业操守,践行行业规范,切实保护广大投资者的合法权益,行政监管部门及公安机关会严厉打击证券领域违法犯罪行为。广大股民不要轻信所谓的“大师”“专家”对个股的推荐,莫让“专家”变“庄家”,对于股市的投资还应回归到对市场价值的理性判断。此外,电视台等媒体在邀请嘉宾时,要加大对其身份审核,并对节目中所阐述的观点严格把关,杜绝有不法分子将媒体当做作案平台牟取私利。

第四宗罪:蛊惑交易操纵

于是,故事开始了……

  表现:为什么自己听信了绝对属于利好的“内幕消息”买入股票,不仅不涨,反而暴跌呢?这些消息也许正是别有用心的人精心编造的“诱多”谎言,而投资者也在不知不觉中落入了“蛊惑交易”的陷阱。

甲花一元钱买乙一个烧饼,乙也花一元钱买甲一个烧饼,现金交付。

  定义:操纵市场的行为人故意编造、传播、散布虚假重大信息,误导投资者的投资决策,使市场出现预期中的变动而自己获利。

甲再花两元钱买乙一个烧饼,乙也花两元钱买甲一个烧饼,现金交付。

第五宗罪:抢先交易操纵

甲再花三元钱买乙一个烧饼,乙也花三元钱买甲一个烧饼,现金交付。

  表现:如果一家券商、一家评级公司提高了对某只股票的评级,开始在研究报告正式发布之前,抢先一步、提前建仓,那么则有可能触犯“抢先交易”操纵的禁区。

……

  定义:行为人对相关证券或其发行人、上市公司公开作出评价、预测或者投资建议,自己或建议他人抢先买卖相关证券,以便从预期的市场变动中直接或者间接获取利益的行为。

于是在整个市场的人看来(包括看故事的你)烧饼的价格飞涨,不一会儿就涨到了每个烧饼60元。但只要甲和乙手上的烧饼数一样,那么谁都没有赚钱,谁也没有亏钱,但是他们重估以后的资产“增值”了!甲乙拥有高出过去很多倍的“财富”,他们身价提高了很多,“市值”增加了很多。

第六宗罪:虚假申报操纵

这个时候有路人丙,一个小时前路过的时候知道烧饼是一元一个,现在发现是60元一个,他很惊讶。

  表现:许多投资者都目睹过如下一幕:在看盘面的时候,在卖2、卖3等价位上出现了巨量卖单,顿时慌乱起来,害怕大量抛单会造成股价下跌,为避免损失,也赶紧卖出手中筹码,但是没想到很快这些巨量卖单又消失得无影无踪。事实上,这种“主力”惯用的释放烟幕弹、扰乱视听的行为就属于虚假申报操纵。

一个小时以后,路人丙发现烧饼已经是100元一个,他更惊讶了。

  定义:是指行为人持有或者买卖证券时,进行不以成交为目的的频繁申报和撤销申报,制造虚假买卖信息,误导其他投资者,以便从期待的交易中直接或间接获取利益的行为。

又一个小时以后,路人丙发现烧饼已经是120元一个了,他毫不犹豫地买了一个,因为他是个投资兼投机家,他确信烧饼价格还会涨,价格上还有上升空间,并且有人给出了超过200元的“目标价”(在股票市场,他叫股民,给出目标价的人叫研究员)。

第七宗罪:特定价格操纵

在烧饼甲、烧饼乙“赚钱”的示范效应下,甚至路人丙赚钱的示范效应下,接下来的买烧饼的路人越来越多,参与买卖的人也越来越多,烧饼价格节节攀升,所有的人都非常高兴,因为很奇怪:所有人都没有亏钱……

  表现:曾经见过这样一只股票:其本身属于热门板块,前一天又刚刚发布了利好消息,公司基本面没有任何变化,但是当天的交易中,股价几乎被打到跌停,任由同一板块的个股猛涨,而它的分时走势在四个小时内就如同一根水平线。更为玄妙的是,股价虽然怪异,但当天的交易却创出“天量”。此种走势很可能是典型的“利益输送”,行为双方通过协议价格在大宗交易。

这个时候,你可以想见,甲和乙谁手上的烧饼少,即谁的资产少,谁就真正的赚钱了。参与购买的人,谁手上没烧饼了,谁就真正赚钱了!而且卖了的人都很后悔--因为烧饼价格还在飞快地涨……

  定义:行为人通过拉抬、打压或者锁定手段,致使相关证券的价格达到一定水平的行为。

那谁亏了钱呢?

第八宗罪:特定时段交易操纵

答案是:谁也没有亏钱,因为很多出高价购买烧饼的人手上持有大家公认的优质等值资产--烧饼!而烧饼显然比现金好!现金存最易贷一年才百分之十几的收益,哪比得上价格飞涨的烧饼啊?甚至大家一致认为市场烧饼供不应求,可不可以买烧饼期货啊?于是出现了认购权证……

  表现:投资者都深知,二级市场上股票每天的价格走势中,开盘价和收盘价最为关键,然而在以往市场中经常存在操纵开盘价和收盘价的现象,从而制造假象,干扰投资者的正常决策。

有人问了:买烧饼永远不会亏钱吗?看样子是的。但这个世界就那么奇怪,突然市场上来了一个叫李子的,李子曰:有亏钱的时候!那哪一天大家会亏钱呢?

  定义:是指在集合竞价时段或在收市阶段,通过拉抬、打压或者锁定等手段,操纵证券收市价格的行为。

假设一:市场上来了个物价部门,他认为烧饼的定价应该是每个一元。(监管)

  周建明案·身份周建明到底是谁?

假设二:市场出现了很多做烧饼的,而且价格就是每个一元。(同样题材)

  在证监会发布了周建明操纵股市案的行政处罚决定书以后,周建明到底是何许人成了媒体和投资者关注的焦点。

假设三:市场出现了很多可供玩这种游戏的商品。(发行)

  处罚决定书显示,周建明,男,1965年3月生,住址为浙江宁波市海曙区柳汀新村36幢86号107室。但中新社浙江分社记者亲自造访该地点后发现,这套房子的主人不是周建明,而是一户姓林的人家。据林先生介绍,原来的房主是周建明,但2001年卖给了他,至于周建明的身份和现在的住址,林先生并不清楚。

假设四:大家突然发现这不过是个烧饼!(价值发现)

  目前媒体报道对周建明的身份有两种猜测版本:一是境内某上市公司高管,一是某上市公司董事长。

假设五:没有人再愿意玩互相买卖的游戏了!(真相大白)

  “以他对大同煤业这只股票的交易情况来看,周建明的资金量要上亿,很可能是上市公司。”一位业内人士昨天这样对记者分析。

如果有一天,任何一个假设出现了,那么这一天,有烧饼的人就亏钱了!那谁赚了钱?就是最少占有资产--烧饼的人!

  有媒体报道,在1500余家A股上市公司的法人代表中没有找到周建明的名字,他的名字仅在“东睦股份”2005年年报和“宁波华翔”2006年年报披露的流通股股东名单中曾经出现过。此外,宁波有名的“涨停板敢死队”活跃的几个证券公司营业部负责人也表示,没有听说过这个名字,至少不是他们营业部的大户。周建明案·手法“这是圈里常用的操作手法”

这个卖烧饼的故事非常简单,人人都觉得高价买烧饼的人是傻瓜,但我们再回首看看我们所在的证券市场的人们吧。这个市场的有些所谓的资产重估、资产注入何尝不是这样?在ROE高企,资产有高溢价下的资产注入,和卖烧饼的原理其实一样,谁最少地占有资产,谁就是赚钱的人,谁就是获得高收益的人!

  周建明的操盘过程很简单,利用大资金的优势,连续挂出大单,制造股票被热捧的假象,等投资者纷纷追进以后,再迅速撤单,在股价被拉升到一定位置以后,以更高的价格出货。

所以作为一个投资人,要理性地看待资产重估和资产注入,忽悠别人不要忽悠自己,尤其不要忽悠自己的钱!

  2006年6月26日,周建明在当天上午的21分钟内连续挂出61笔“大同煤业”股票买单,共计4009万股,申报价格从第一笔的10.22元提高到第61笔的10.59元,随后在26分钟内全部撤单,在撤单后,以10.36元卖出“大同煤业”股票433.1579万股。

在高ROE下的资产注入,尤其是券商借壳上市、增发购买大股东的资产、增发类的房地产等等资产注入,一定要把眼睛擦亮再擦亮,慎重再慎重!

  周建明以同样手段操纵了“四川路桥”、“G同科”、“G中海”、“嘉宝集团”、“中纺投资”、“上海医药”、“G嘉宝”、“中炬高新”、“安阳钢铁”、“彩虹股份”、“安彩高科”、“G贵研”、“*ST运盛”和“成都建投”的股价。

因为,你很可能成为一个持有高价烧饼的路人。

  处罚决定书显示,在2006年1月至11月期间,周建明利用在短时间内频繁申报和撤销申报手段操纵“大同煤业”等15只股票价格。

  “通过频繁申报和撤销申报来推高股价,这做法太初级,一点技术含量也没有,不过这是业内常用的手法,一些机构也在用,只是没他用得这么过分。”一位营业部的工作人员告诉记者。

  经计算,周建明利用频繁申报和撤销申报手段操纵“大同煤业”等15只股票价格的违法所得为176万余元。对此,一位业内人士评价,做了15只股票,获利才170多万,“哪有做庄的才挣这么点儿钱的呀!”周建明案·调查周建明是怎么被发现的?

  周建明操纵股市案是如何被证监会发现的?一位营业部的工作人员这样告诉记者,“虽然他的操作手法很简单,但隐蔽性很强。”

  据这位工作人员介绍,证监会的办案流程,一般是在上交所、深交所发现异常交易后,根据具体的证券公司席位号找到证券公司的营业部,由营业部配合提供该账户的交易记录以及资金划转、持仓情况等。

  “这些异常交易表现多数是全天股价振幅过大或者成交量过大,但周建明这种频繁申报和撤销申报是在某个时间点或者时间段内的表现异常,除非监管层提前有准备,在交易时间的每个时间点都有人在监控周建明的股东账户,否则很难监控到,因此周建明被举报的可能性比较大。”这位营业部的工作人员分析说。

  处罚决定书显示,证明周建明违法事实的主要证据包括:在证券营业部调取的周建明交易“大同煤业”等15只股票的股东账户、资金划转凭证,上海证券交易所提供的周建明交易“大同煤业”等15只股票的计算数据,相关人员的谈话笔录等。

  记者注意到,证监会没收了周建明违法所得176万余元,并处以同样金额的罚款。

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